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2022年4月9日 星期六

存股的正確觀念

存股的正確觀念

隨著這幾年股市大好,市場上關於「存股」的新聞與書籍如雨後春筍。不用太在意總經環境,不用在意是否虧損,定期或不定期用「閒錢存股」,每年領股息生活,聽起來是不是很輕鬆美好?

投資從來都沒有輕鬆的捷徑,工作賺錢需要投入時間精力,投資難道就不用努力付出?

讓我引用獵豹財務長郭恭克書中的一段話

1. 何謂「閒錢」呢?你口袋或家裡床鋪下的現金嗎?

2. 真的「套牢沒關係」嗎

3. 何謂「長期投資人」呢

4. 「等著領股息」真的不錯嗎?

1. 我的錢從來都不是閒錢,只有高低不同的投資報酬,及隱藏於其後的不同風險程度而已;而不管是自己手上的現金,或是向外舉借而來,每一分錢都有資金的機會成本。在金融投資市場,我透過經驗累積與學習,並勤奮收集、研究資料以降低投資風險,並同時追求超過資金所背負的機會成本之報酬率,以提高資金的運用效率,讓資金隨時間不斷產生長期複利效果。

2. 對我而言,資金套牢大有關係!套牢在何種投資標的?套牢在那一個價位?何種景氣循環位置?這些都與資產價值增減,大有關係

3. 真正的『長期投資人』可不是長期被迫套牢後持有股票之投資者,而是志願性質,縱使可能真的短期性套牢,但其常常心中篤定,並在生活中處處充滿愉悅。

4. 每年領股息確實是不錯的點子,但可別領了股子(現金股息)、賠了錢子(本金)。以過去資料為記錄之現金股息殖利率 ( 即現金股利 / 股票買進價格)高低,並非衡量股價相對合理性之嚴謹、客觀化標準;投資標的未來創造現金的能力,才是股票投資者的真正依靠


小弟的看法是存股當然可以存,但是對於自己辛苦工作所存的每一分錢都要認真看待

  • 存股要慎選標的,評估過去經營績效選擇 1) 營運面持續穩健獲利 2) 財務健全的企業,3)試算過去期間(包含多頭與空頭期間)的年化報酬率與波動程度(變異係數),是否為自己能夠負荷的。
  • 買進之後要持續注意企業的基本面,是否能夠穩定營收、盈餘成長,創造正向的自由現金流入,企業要能夠有創造高盈餘能力,才有可能配發穩定的股利。
  • 現金殖利率的高低並非投資與否的最重要考量,只要企業能妥善運用資金創造更高的投資報酬率,企業不見得要為了討好股東/媒體,配發高現金殖利率的現金股利。

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